中秋節(jié)前，節(jié)日消耗品白糖并沒有太好的表現(xiàn)，反而是棉花連續(xù)大漲，節(jié)前鄭棉主力合約連續(xù)兩個(gè)漲停，美國棉花期貨從7月末起，則是小步快跑式的整整上漲了兩個(gè)月之久，漲幅一度超過30%。原材料價(jià)格的暴漲，給剛剛緩解的紡織業(yè)以重創(chuàng)。

從國際供需來看，今年棉花受天災(zāi)和種植面積減少的影響，產(chǎn)量有所下降，但因經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇需求量卻大幅上升，導(dǎo)致上半年紡織企業(yè)訂單和產(chǎn)量都大增。據(jù)工信部統(tǒng)計(jì)顯示，前半年，紡織行業(yè)的利潤同比增長了61%，而下半年，這個(gè)成績無法維持已成定局。但原材料價(jià)格的大漲，肯定會(huì)以下半年業(yè)績形成較大負(fù)面影響。目前由于印度的出口禁令，棉花價(jià)格已經(jīng)創(chuàng)下15年來的高點(diǎn)，年內(nèi)棉花價(jià)格即使不再上漲，也難以回落。

上半年的業(yè)績大增以及對未來業(yè)績進(jìn)入上升渠道的樂觀預(yù)期，一度曾使紡織板塊出現(xiàn)了幾只大牛股，平均走勢也遠(yuǎn)好于大盤，但進(jìn)入8月份以來，風(fēng)云突變，9月份更是面臨四重難題，今年的后兩個(gè)月，一些地方政府對“十一五”節(jié)能減排任務(wù)的突擊行動(dòng)，也會(huì)繼續(xù)把紡織這個(gè)用電大戶當(dāng)成拉閘限電的重點(diǎn)對象之一。紡織行業(yè)的訂單大都提前時(shí)間很長，有的企業(yè)今年訂單已經(jīng)接完，但接訂單的時(shí)候卻正處于原材料價(jià)格低廉的階段，此時(shí)價(jià)格大漲，也無法毀約，有可能會(huì)吃掉上半年的利潤。人民幣升值所帶來的出口利潤下降，拉閘限電所影響的開工率以及出口退稅下調(diào)，已經(jīng)給紡織企業(yè)很大的打擊了，業(yè)內(nèi)對紡織行業(yè)下半年業(yè)績下降也有充分的預(yù)期，如今又迎來原材料的上漲，紡織業(yè)“兩節(jié)”之間可能是出逃后的機(jī)會(huì)了。

紡織股雖然遭遇多重不利，但農(nóng)業(yè)股卻有機(jī)會(huì)迎來機(jī)會(huì)，一方面是棉、糖等價(jià)格上漲，另一方面從9月一直到明年春節(jié)，農(nóng)產(chǎn)品消費(fèi)都會(huì)進(jìn)入旺季，農(nóng)業(yè)板塊還是抗通脹概念之一，“十一”前后有可能有所表現(xiàn)。今年8月CPI為3.5%，據(jù)發(fā)改委專家預(yù)計(jì)，10月份有可能攀升到5%，抗通脹概念也會(huì)是處于貶值焦慮中的投資者所關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。